Phương pháp kho quỹ

Phương pháp cổ phiếu quỹ được sử dụng để tính toán mức tăng ròng của cổ phiếu đang lưu hành nếu quyền chọn bằng tiền và chứng quyền được thực hiện. Thông tin này được bao gồm trong việc tính toán thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu, mở rộng số lượng cổ phiếu và do đó làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Phương pháp cổ phiếu quỹ sử dụng chuỗi các giả định và tính toán sau:

  1. Giả định rằng quyền chọn và chứng quyền được thực hiện vào đầu kỳ báo cáo. Nếu chúng thực sự được thực hiện sau đó trong kỳ báo cáo, hãy sử dụng ngày thực tế.

  2. Số tiền thu được từ quyền chọn mua hoặc chứng quyền giả định được giả định được sử dụng để mua cổ phiếu phổ thông với giá thị trường trung bình trong kỳ báo cáo.

  3. Chênh lệch giữa số lượng cổ phiếu giả định đã phát hành và số lượng cổ phiếu giả định đã được mua sau đó được cộng vào mẫu số của phép tính thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu.

Ví dụ: một công ty có các quyền chọn thanh toán bằng tiền cho 10.000 cổ phiếu, có thể được thực hiện ở mức 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Giá thị trường trung bình cho kỳ báo cáo là 12 đô la. Công ty sẽ nhận được 50.000 đô la từ việc thực hiện các quyền chọn, điều này cũng sẽ tạo ra 10.000 cổ phiếu mới. Nếu công ty sử dụng 50.000 đô la tiền thu được để mua cổ phiếu trên thị trường mở với giá 12 đô la một cổ phiếu, thì công ty sẽ có thể mua 4.166 cổ phiếu, tương ứng với mức tăng ròng 5.834 cổ phiếu đang lưu hành.

Đây là phép tính bắt buộc đối với một công ty đại chúng, vì tất cả các tổ chức đại chúng phải báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu của họ trên mặt báo cáo thu nhập. Ngoại lệ duy nhất là khi một doanh nghiệp có cấu trúc vốn đơn giản đến mức con số thu nhập trên mỗi cổ phiếu bị pha loãng giống với thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu.