Tỷ lệ bao phủ tiền mặt

Tỷ lệ bao trả tiền mặt hữu ích để xác định lượng tiền mặt sẵn có để trả cho chi phí lãi vay của người đi vay và được biểu thị bằng tỷ lệ giữa số tiền mặt có sẵn với số tiền lãi phải trả. Để thể hiện đủ khả năng thanh toán, tỷ lệ về cơ bản phải lớn hơn 1: 1.

Để tính toán tỷ lệ bao phủ tiền mặt, hãy lấy thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, cộng lại tất cả các chi phí phi tiền mặt được bao gồm trong EBIT (chẳng hạn như khấu hao và phân bổ) và chia cho chi phí lãi vay. Công thức là:

(Thu nhập trước lãi vay và thuế + Chi phí không dùng tiền mặt) ÷ Chi phí lãi vay

Ví dụ, kiểm soát viên của Công ty Thuyền Anderson (ABC) lo ngại rằng công ty gần đây đã phải gánh một khoản nợ lớn để trả cho một khoản mua lại có đòn bẩy và muốn đảm bảo rằng có đủ tiền mặt để trả cho gánh nặng lãi suất mới. . Công ty đang tạo ra thu nhập trước lãi vay và thuế là 1.200.000 đô la và nó ghi nhận khấu hao hàng năm là 800.000 đô la. ABC dự kiến ​​sẽ trả $ 1.500.000 chi phí lãi vay trong năm tới. Dựa trên thông tin này, ABC có tỷ lệ bao phủ tiền mặt như sau:

($ 1.200.000 EBIT + 800.000 $ Khấu hao) ÷ 1.500.000 $ Chi phí lãi vay

= 1,33 tỷ lệ bao phủ tiền mặt

Tính toán cho thấy ABC có thể thanh toán chi phí lãi vay, nhưng còn lại rất ít tiền mặt cho bất kỳ khoản thanh toán nào khác.

Có thể có một số khoản mục không phải tiền mặt bổ sung cần trừ trong tử số của công thức. Ví dụ, có thể có các khoản phí đáng kể trong một kỳ để tăng dự trữ cho các khoản phụ cấp bán hàng, trả lại sản phẩm, nợ khó đòi hoặc hàng tồn kho lỗi thời. Nếu những khoản không phải tiền mặt này là đáng kể, hãy nhớ đưa chúng vào tính toán. Ngoài ra, chi phí lãi vay ở mẫu số chỉ nên bao gồm chi phí lãi vay thực tế phải trả - nếu có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với số tiền được thanh toán, thì đó không phải là khoản thanh toán bằng tiền mặt và do đó không nên tính vào mẫu số.